BOEKEN VAN ABN AMRO WORDEN ONVOLDOENDE VERTROUWD
Inleiding van de redactie
Het is een publiek geheim dat ABN Amro een grootbank is met lage ethische standaarden. Hierin volgt de bank de persoonlijke corporate ethics van topman Groenink. Voor kenners zijn woorden als ‘diamantfraude’. ‘ABN als tier 1-Enron bank’, ‘Groenink en HCS’, de ‘Libie-Iran connectie’ en de ‘Amerikaanse hypotheekfraude’ typerend voor de cultuur binnen ABN Amro. Recent werd bekend dat delicten die de bank in de VS pleegde de mogelijke overname in de weg kunnen staan. Thans krijgt deze site veel alarmerender berichten: met de boeken van ABN Amro zou structureel iets mis zijn. Twijfel over de betrouwbaarheid van de financiele verslaggeving door ABN Amro (goedgekeurd door de accountants van Ernst & Young) bezorgt de potentiele overnemers steeds meer koudwatervrees net als Barclays terugdeinst voor de slechte reputatie van ABN Amro in de VS. Hieronder de tekst van de melding van de klokkenluider. De redactie nodigt financiele deskundigen van harte uit hun visie hierop te geven.
ABN-AMRO is kampioen in het oversluiten van Hypotheken. Dit gaat als volgt. De netto contante waarde van alle toekomstige marges van de lening worden berekend. De bank doet er nog wat bij op en de hoogte van de boete is bepaald. De klant betaalt dit en denkt vervolgens dat hij lagere woonlasten heeft door een kortlopende lening met lagere rente af te sluiten. Letterlijk heeft de bank hiermee de toekomstige winsten contant gemaakt. Of anders gezegd: Dit jaar geactiveerd. De winsten die de ABN-AMRO vandaag dus laat zien zijn eigenlijk winsten uit de toekomst. Tenslotte zijn langlopende contracten naar vandaag verdisconteerd. Er zijn dus niet meer zaken gedaan, meer klanten gevonden of betere kredieten afgesloten. De gaten worden vandaag gestopt met de cashflows uit de toekomst.Vergelijk dit nou eens met Royal Dutch.
Toen zij vertelden dat de voorraden kleiner waren, was er dus minder potentieel voor toekomstige winsten. De koers klapte in elkaar. Ook de Koers-Winst verhouding werd lager natuurlijk. Tenslotte moest je Royal Dutch niet meer waarderen als een voorraad van olie die alleen nog maar opgepompt moet worden, maar je moest het als een bedrijf gaan zien dat beter moest worden in het vinden van nieuwe olievelden. Dit om toekomstige winsten en groei zeker te stellen.
Bij het oversluiten van Hypotheken is dit net zo. De voorraden (langlopende contracten) worden kleiner en dus moeten er meer klanten, kredieten en hogere marges gevonden worden. In de vergelijking: nieuwe olievelden. Als je dus bij de ABN-AMRO kijkt hoe groot het deel van de winst was dat bestond uit het contant maken van langlopende contracten en wat er nu aan zekere winst verdwenen is, dan kom je tot schrikbarende conclusies. ABN-AMRO moet heel veel nieuwe business vinden.
Bij het oversluiten van hypotheken zitten er nog een paar addertjes onder het gras. Het bestand aan hypotheekcontracten bergt nu veel meer risico in zich. Wat gebeurt er als de rente nog verder gaat stijgen met een groter aandeel aan kortlopende kredieten in de boeken? Zijn al deze klanten dan nog in staat om de hogere rente te betalen? In de boeken van de ABN-AMRO zitten nu veel meer risico’s. En dan nog niet te spreken over de trend dat er nog steeds meer tophypotheken worden afgesloten. Onlangs in het nieuws dat starters tot zes keer hun inkomen kunnen afsluiten. Ook blijken de marges onder zware druk te staan. In een jaar tijd zijn de winstmarges van gemiddeld 120 basispuntent tot 60 basispunten gehalveerd. Natuurlijk heeft ze het onroerend goed als onderpand. Maar hoe is dat vandaag gewaardeerd en wat gebeurt er met de waarde van dit onderpand als de rente verder stijgt, de huizenbubble barst en iedereen tegelijk naar de uitgang wil? Daarbij zijn de klanten steeds meer kredieten aangeboden die minder of helemaal niet afgelost moeten worden. Dit als gevolg van de overwaarderegeling waarbij aflossen gedemotiveerd wordt.
Onzekere toekomstige winsten, meer renterisico, meer uitvalrisico minder marge en minder onderpand in de boeken van ABN-AMRO.
Dit zou overigens ook voor andere banken moeten gelden, maar de ABN-AMRO is nu eenmaal koploper in de dit veld en heeft daarbij enorme exposure in de USA waar de huizenbubble het grootst is en op dit moment aan het knappen is.
Barclays is ronduit teleurgesteld in de ABNAMRO.
Dit zei Pim Fortuyn in Elsevier (1 september 2001; interview met Hugo Camps) over Rijkman Groenink:
“We hebben niet de corruptie van het chequeboek, we hebben de corruptie van de baantjes en schakelposities. Verzekeraars hebben gewoon kartels. Verzekeringen zijn niet ge?nteresseerd in het oplossen van diefstallen. Zo?n man als Rijkman Groenink die eigenlijk achter de tralies had moeten zitten, komt weg met al zijn affaires. Hij trekt zich van de kritiek niets aan. Groenink weet zich onaantastbaar. Hij heeft dezelfde uitstraling als Prins Bernhard vlak voor de Lockheed-affaire. Volkomen losgezongen van de samenleving. Ik durf te voorspellen dat Groenink binnen het jaar keihard omvalt. Maar ook dan zal zijn arrogantie legendarisch zijn. Ik kom ze vaak op congressen tegen, de happy few van het Nederlandse bedrijfsleven. Daar zie je de totale minachting voor wat dan het klootjesvolk heet. Ze spelen elkaar de commissariaten toe. Het wereldje van de commissariaten is te herleiden tot minder dan honderd stuks. We zijn geen haar beter dan Italianen en Belgen, alleen hypocrieter.”
Groenink was rechtstreeks betrokken bij geruchtmakende faillissementen als HCS, DAF, Medicopharma en Air Holland. Vooral in de HCS-affaire was zijn rol uiterst discutabel. Hij werd beschuldigd van koersmanipulatie. Groenink zou HCS-baas Joep van den Nieuwenhuyzen een aandelenverkoop hebben gesuggereerd om zo de koers te drukken. “Dat was een grapje,” zei hij later in de rechtszaal. De rechter accepteerde dat.
Met ex-vakbondsleider,ex-anti-kruisrakettendemonstrant en P.v.d.A’ er Kok c.s. schiet je wel over de 100 stuks heen.Hoever kan men komen over de rug van het klootjesvolk?
ach ja Wm Kok, hoor hem nog roepen “Schande Schande dat ongeneerd zakkenvullen door commissarissen, Wim vult lekker mee, weet zelfs president-commissaris te worden.
“Wim is is niet de eerste salonsocialist die zich verkoopt als rooie rakker, Wim’s opvolger Melker is toch ook aardig terecht gekomen bij die ene bank, ergens in Amerika in de luwte zijn penningen tellend, ach de rooie rakkers weten het goed te vertellen,voor henzelf weten de rooie rakkers goed te zorgen. En wat heeft Wouter Bos voor snode plannen op papier in het kader van zijn veldtocht tegen exorbitant hoge bonussen aan bijv. comisarissen, Zullen Ome Wim (Kok) en neef/nicht Adje(Melkert) daar wakker van liggen. Nee, want zoals zo vaak roepen de rooie rakkers maar wat om het klootjesvolk in dienst waarvan zij staan stil te houden.
Wouter maakt zich pas echt druk als er wat familiefotootjes openbaar gemaakt worden, actie, inbreuk op mijn privacy, Wouter: of wij maar enig interesse hebben in de privacy van welke rooie rakker dan ook. En binnenkort weer met de rode roosjes door de straten in een prachtig mooi rood jasje met daarop geschreven PvdA (Partij van de Armen)? Ach Wouter een vet/rijk varken weet niet dat een mager/arm varken honger heeft. Heeft nog nooit boodschappen gedaan bij 1 van de vele Voedselbanken die ons land “Rijk” is.
Woutertje: Roepen is leuk, maar dan ook doen he. Niet dat soort verhaaltjes weer : Ik ga nooit met Jan Peter Balkenende in 1 kabinet zitten en zie Woutertje breekt zijn woord. Woutertje heeft maar wat geroepen. Woutertje mag zelfs op de trappen naast de koningin staan.
En, aldus Wouter, er zal en er moet een Iran-onderzoek komen, Wat komt er dus niet: Onderzoek naar Nederlands Iran beleid. En Wouter maak je geen zorgen over je toekomst, er liggen vast wel wat commissariaten op jou te wachten.
Is tenslotte eigen aan de rooie rakkers, waarom jij dan niet?
Nu begrijp ik meer over de aandelen van HCS die ik op voorspraak van ABN/AMRO gekocht heb via de heer A. Schrauwers. Jaren later kreeg ik van ABN/AMRO te horen dat mijn aanspraken verjaard waren:
Lees brief over HCS:
Tel:04160-50777 AQUVEX BEHEER B.V. Postbus 197, 5140 AD Waalwijk – St. Jansplein 51, Waalwijk Fax:04160-52815
AANTEKENEN
ABN-AMRO
T.a.v. de directie
Visstraat 54
5211 DN ‘s-Hertogenbosch
Waalwijk, 15 juni 1995
Referentie: 9506010
Mijne heren
U heeft ondergetekende, directeur van Aquvex Beheer B.V. in september 1989 geadviseerd om HCS-aandelen te kopen. U zei dat u sterke aanwijzingen had, dat de toenmalige koers van Fl. 18,80 snel naar boven Fl. 25,00 zou gaan.
Op uw advies heeft Aquvex Beheer B.V. op 15 september 1989 10.000 HCS-aandelen gekocht. Uw advies was dat het geld beter belegd kon worden dan dat het op een depot rekening zou blijven staan. De koers van de genoemde aandelen ging echter niet omhoog maar omlaag.
Op uw advies heeft Aquvex Beheer B.V. op 24 oktober 1989 wederom 10.000 HCS-aandelen gekocht á Fl. 16,80. Dit zou gunstig zijn voor de middelling van de koers. U had toen een nog veel sterker gevoel dat de koers snel omhoog zou gaan.
Helaas kwam uw voorspelling niet uit. De koers bleef dalen. U adviseerde ons bedrijf wederom 20.000 aandelen á Fl. 15,80 te kopen. Uw advies werd weer opgevolgd op 03 november 1989.
Ondanks al uw adviezen en voorgevoelens bleef de koers dalen. Weer adviseerde u ondergetekende 40.000 aandelen te kopen. Dit advies werd gedeeltelijk opgevolgd. Op 28 december 1989 heeft Aquvex Beheer B.V. ondergetekende nog 20.000 aandelen bijgekocht á Fl. 14,00.
Eindelijk ging de koers toch omhoog. Op 31 juli 1990 is de koers Fl. 16,50 en ondergetekende gaf u opdracht om alle 60.000 aandelen te verkopen. U zei ondergetekende dat dit de beurskoers zou beïnvloeden, toch bleef hij bij zijn standpunt alles te verkopen.
Groot waren de teleurstelling en verbazing toen ondergetekende een paar dagen later van u vernam dat u niet 60.000 maar 40.000 HCS-aandelen verkocht had, met als opmerking door u: “De laatste 20.000 heb ik nog niet verkocht omdat uw aankoopprijs vrij hoog is geweest. U zou dan een groot verlies geleden hebben.”
De koers was echter wederom gedaald en met uw opmerking dat de vooruitzichten in Amerika veel beter werden, adviseerde u ondergetekende de laatste 20.000 HCS-aandelen daarom nog niet te verkopen.
Dit is de zoveelste fout geweest in ons HCS-aandelen-avontuur. Uiteindelijk zijn de laatste 20.000 aandelen verkocht:
op 11-04-1994 10.000 á Fl. 9,00
op 12-04-1994 10.000 á Fl. 8,80
Dit maakt een gemiddelde prijs van Fl. 8,90.
Het verlies dat wij door het toedoen van u en uw toenmalige werkgever de AMRO-Bank geleden hebben, bedraagt:
(Fl. 16,50 – Fl. 8,90) x 20.000 = Fl. 152.000
Dit bedrag moet nog verhoogd worden met de wettelijke rente vanaf 31 juli 1990 tot heden.
Het is geheel onze eigen verantwoordelijkheid geweest om uw adviezen op te volgen. Het is echter uw verantwoordelijkheid geweest om onze opdrachten uit te voeren.
Daarom stellen wij u persoonlijk aansprakelijk voor het door ons geleden verlies. Ook uw toenmalige werkgever wordt aansprakelijk gesteld.
Uw toenmalige directeur de heer P. van der Straaten hebben wij hiervan in kennis gesteld. Hij vond deze geschiedenis vervelend maar zei dat hij er niets aan kon doen.
Naar aanleiding van een juridisch advies dat wij hierover ingewonnen hebben, is gebleken dat er door de AMRO-Bank fouten gemaakt zijn, die zeker verhaald kunnen worden. Dit ook omdat de AMRO-Bank een zeer aparte rol heeft gespeeld bij de gehele HCS-affaire.
Gelieve het bedrag op de rekening van AQUVEX BEHEER B.V. te storten bij de Rabobank te Waalwijk, rekeningnummer 16.58.22.155.
Indien wij binnen 14 dagen na dagtekening geen bericht van u vernomen hebben, zullen wij deze vordering uit handen moeten geven.
Hoogachtend,
AQUVEX BEHEER B.V.
P.L.G. Quekel
directeur
Deze brief is verstuurd naar de ABN AMRO-BANK en de heer A. Schraauwers
Om nou de waarde van ABN Amro op te hangen aan de boetes van hypotheken dat gaat wel erg ver. Trouwens die boetes zullen er blijven ook de komende jaren, dus verdisconteren is m.i. de juiste manier en dat zal ook in de toekomst zo zijn. De vraag is wel of er nu meer dan in de toekomst wordt overgesloten.
Dat de marges dalen ok, daar hebben alle banken op dit moment last van door yield inversion en daar gaat hypotheekverstrekkers soms ook aan kapot.
Wat mij meer verbaasd is dat Rijkman nu ineens wordt beloond voor de langdurige matige prestaties van ABN Amro. Of hebben aandeelhouders liggen slapen?